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    ——财富健康讲堂——

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    2019-12-27





    来源 | qy8千赢国际app版财富研究院

    编辑 | 小汇君


    导读



    中国人民银行原行长周小川在创新经济论坛上表示,实际上我们中国还是可以尽量避免快速地进入到这个负利率时代。


    “10年前引发衰退的是次贷危机,目前的关键在于要预防危机。”周小川说,现在发达国家央行普遍面临零利率下限的约束,如果面对下一次危机,央行就更难扮演积极作用。现在面对低利率、低通胀的环境,我们需要尽力避免在危机前货币政策就触及零利率下限。“相比之下,中国的利率回旋余地较大,因为中国的利率更高,还有很多宽松空间可以应对。”

    —— 周小川

    应避免触及零利率下限,中国利率回旋余地较大

     中国人民银行原行长 周小川




    全球负利率即将来临




    当前全球至少有五个经济体出现了负利率,欧元区、日本、瑞士、瑞典、丹麦。就此,一场全球金融大宽松拉开序幕,负利率时代已悄然到来。



    还记得11月份,中国金融界的重磅人物说了一句话——我们中国还是可以尽量避免快速地进入到这个负利率时代,如果能够管理好微观货币政策,可以不用那么依赖非常规的货币政策。量化宽松政策实际上只是一种传统的、常规的货币政策,它并不是一个非常规的政策。


    这是中国人民银行原行长周小川在创新经济论坛上说的中国现状。


    怎么理解负利率呢?就是假如说通货膨胀率为4%,银行一年定期存款利率为3%,实际的储蓄存款利率为-1%,意味着10万元存银行,1年缩水1千元。




    面对未来的负利率和通货膨胀

    我们该怎么长期规划?





    首先,不需要过度恐慌,温和的通货膨胀是经济发展的必要条件,一般2%的通胀都属于合理水平。


    但是,对个人而言,通胀却是我们财富面临的一种长期威胁。


    在我们可以接触到的投资品中——低风险固定收益类和现金类理财、股票、房产、债券、基金、贵金属等,怎么选择,怎么进行长期规划?


    1

    低风险固定收益类、现金类理财:适合多数家庭


    对于绝大多数人来说,低风险固定收益类和现金类理财是适合的,也是必备的,起码要占到家庭财产收入的10-30%。推荐两种适合大多数人的理财方式,第一种,是适合小白一族和闲钱不多的人参与,就是支付宝财富里面的基金定投,第二种,是适合大额理财的大额存款理财,都能轻松战胜银行普通定存2%和银行理财3-4%的收益率,类似于固定收益的理财投资。


    2

    楼市:定向调控,一城一策已成定局


    首先要明确一点,三季度央行货币政策报告删除了房住不炒,一城一策调控将是未来的主要方向,房价再度暴涨不再可能了,对大部分家庭来说,超配房产,包括住宅(特别是三四五线的)、商业公寓,都有一定风险。特别是房贷利率双轨制以来,就是为日后降息不传递至房地产市场做准备,可以肯定的是,未来十年,“炒房”之路行不通。商品住宅收益将跑输其他多类风险资产。


    对很多家庭来说,房产在家庭财产中的配置超过了65%,属于资产超配状态,未来房价大涨的预期很低,建议保持刚需基础上,低配房产,特别是商业公寓类是不建议碰的。



    3

    股市:利好频频,风险犹存 


    下调转融资费率、资本市场深化改革、强化退市机制、外资抄底增持等等,都对近期股市基本面构成利好。


    4

    商铺:一铺不能养三代,但还是印钞机 


    一铺养三代时代虽然远去,但一间好铺,还是能成为印钞机的。从租金收益率来看,低于5%的商铺虽然算不上优质物业,但已经能跑赢多类资产的收益。要知道,在A股市场,白马股贵州茅台现金分红的收益率不足2%,若商铺租金年收益率能达到10%以上,就是非常难得的优质物业。


    5

    黄金:风险资产争先比烂,唯有黄金大时代


    黄金,乱世投黄金。今年以来黄金行情可谓真正大爆发。随着美中贸易争端的不断恶化,地缘危机加剧、全球多个国家都在实施负利率,以及全球央行进一步加大宽松力度,黄金就愈发具备吸引力。



    不管是放眼全球,还是当下的中国,负利率时代都在逼近,我们每一个人都要想更多的办法来保护自己的财产不被飞涨的肉价所击倒!想要确保这一点的前提就是,让自己的财产收益能跑赢通货膨胀。


    比如每年的通货膨胀率是3%,而你投资或者工资收入每年也能增长3%及以上,才能够抵消掉通货膨胀,还能增值。所以,我们选择理财产品时,可以选择一些锁定当前高利率的长期产品。以前,很多人喜欢短期理财,时间越短越安全,一锁几年的产品看着就不靠谱。但现在,那些动不动锁定3年5年甚至更久的产品,如果能确保当前的利率固定不变,那反而是好事。固定收益的现金理财,能够更好的对冲负利率的风险,实现资产的长期保值和增值。




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